Risultati chiave:
  • in percentuale dell’importo totale dell’esposizione al rischio (TREA), l’obiettivo finale medio del MREL, comprensivo del requisito di buffer combinato (CBR) per le entità di risoluzione, da rispettare entro il 1° gennaio 2024, si è attestato al 26,2% TREA, in crescita marginale rispetto al terzo trimestre 2021;
  • il deficit medio di MREL rispetto agli obiettivi finali del 2024, incluso il CBR, ha raggiunto lo 0,45% di TREA (o 32,6 miliardi di EUR) per le entità di risoluzione, proseguendo la tendenza al ribasso osservata nel trimestre precedente, ma a un ritmo più lento;
  • per le entità non soggette a risoluzione, il deficit medio del MREL (incluso il CBR) rispetto all’obiettivo finale si è dimezzato rispetto al terzo trimestre 2021 e si è attestato all’1,06% di TREA (o 22 miliardi di EUR).
  • per quanto riguarda gli obiettivi MREL intermedi 2022, quasi tutte le banche sono risultate conformi;
  • le emissioni delle banche sono aumentate del 42,1% nel trimestre e sono state pari a 60,9 miliardi di EUR;
  • i costi di finanziamento del MREL sono peggiorati nel primo trimestre, alla luce dei crescenti rischi geopolitici e dei prezzi elevati dell’energia e del petrolio, nonché delle pressioni inflazionistiche.
L’ESMA ha fornito consulenza alla Commissione europea su alcuni aspetti relativi alla protezione degli investitori al dettaglio.
Nel consiglio l’ESMA avanza proposte che renderanno più facile per gli investitori ottenere le informazioni chiave di cui hanno bisogno per prendere decisioni di investimento ben informate, proteggendoli al tempo stesso da tecniche di marketing aggressive e pratiche dannose.
Le proposte presentate mirano a mantenere un livello elevato di protezione degli investitori, garantendo nel contempo che gli investitori al dettaglio possano beneficiare delle opportunità della digitalizzazione.
Le raccomandazioni riguardano, tra l’altro:
  • richiedere la leggibilità automatica dei documenti di divulgazione per facilitare lo sviluppo di database ricercabili disponibili al pubblico;
  • affrontare il sovraccarico di informazioni proponendo di definire quali sono le informazioni vitali e utilizzando tecniche digitali come la stratificazione delle informazioni;
  • sviluppo di un formato UE standard di informazioni su costi e oneri e allineamento delle informative ai sensi della MiFID e del PRIIPs KID;
  • possibilità per le ANC e l’ESMA di imporre alle imprese l’uso di avvertenze sui rischi per specifici strumenti finanziari;
  • affrontare comunicazioni di marketing aggressive; e
  • affrontare questioni relative a campagne di marketing ingannevoli sui social media e all’uso di pratiche di coinvolgimento online, come l’uso di tecniche di ludicizzazione da parte di aziende o terze parti.
Il consiglio dell’EBA include le seguenti raccomandazioni:
  • ricostruire le riserve patrimoniali regolamentari a livelli sufficienti in modo che possano essere rilasciate quando necessario nuovamente in futuro;
  • intraprendere una valutazione completa dell’interazione delle misure macroprudenziali con altri requisiti patrimoniali, come il coefficiente di leva finanziaria, i requisiti di fondi propri e passività ammissibili (MREL);
  • mantenere ruoli e responsabilità chiari delle diverse autorità coinvolte nella politica microprudenziale e macroprudenziale, nonché uno stretto coordinamento tra loro;
  • includere un mandato legale nella direttiva sui requisiti patrimoniali (CRD) per sviluppare metodologie che coprano sia l’identificazione di altri enti di rilevanza sistemica (O-SII) sia la fissazione di coefficienti di riserva;
  • semplificare il testo della CRD e del regolamento sui requisiti patrimoniali (CRR) in merito alle procedure di governance per alcune misure macroprudenziali;
  • effettuare ulteriori valutazioni sulla capacità degli attuali strumenti macroprudenziali di affrontare i rischi ambientali, delle criptovalute e della sicurezza informatica;
  • istituire un sistema di supervisione e monitoraggio per i prestatori non bancari e ampliare il campo di applicazione del quadro macroprudenziale per coprire i prestatori non bancari.
L’EIOPA ha pubblicato la sua relazione finale  con il suo parere alla Commissione europea sulla protezione degli investitori al dettaglio in relazione alla vendita di prodotti di investimento assicurativi (IBIP).

Le principali conclusioni dell’EIOPA nei settori che la Commissione ha chiesto all’EIOPA di affrontare nel suo invito a presentare pareri  sono le seguenti:
  • Migliorare il coinvolgimento dei consumatori con le informative, comprese le informative digitali
  • Valutare i rischi e le opportunità presentate dai nuovi strumenti e canali digitali
  • Affrontare i conflitti di interesse dannosi nel processo di vendita
  • Promozione di un processo di vendita conveniente ed efficiente
  • Valutare l’impatto della complessità nel mercato dei prodotti di investimento al dettaglio