Le tre autorità europee di vigilanza (EBA, EIOPA ed ESMA) hanno pubblicato la loro prima relazione congiunta di valutazione del rischio del 2021.
Il rapporto evidenzia come la pandemia COVID-19 continui a pesare pesantemente sulle prospettive di ripresa a breve termine. Evidenzia inoltre una serie di vulnerabilità nei mercati finanziari e avverte di possibili ulteriori correzioni di mercato. Alla luce dei rischi e delle incertezze individuate, le autorità europee di vigilanza consigliano alle autorità nazionali competenti, alle istituzioni finanziarie e ai partecipanti al mercato di intraprendere le seguenti azioni politiche:
- Prepararsi a un previsto deterioramento della qualità degli attivi;
- Continuare a sviluppare ulteriori azioni per far fronte a un contesto di tassi di interesse “low-for-long” e ai relativi rischi;
- Garantire solide pratiche di prestito e un’adeguata determinazione del prezzo dei rischi;
- Seguire politiche prudenti su dividendi e riacquisto di azioni proprie; e
- Migliorare ulteriormente la preparazione dei fondi di investimento ai potenziali aumenti dei rimborsi e shock di valutazione.
Il comitato congiunto delle tre autorità europee di vigilanza (EBA, EIOPA ed ESMA) ha pubblicato una relazione sull’applicazione degli orientamenti sulla gestione dei reclami.
La relazione esamina come sono state applicate le Linee guida in oggetto, con la collaborazione di 44 Autorità nazionali competenti (NCA) di 29 paesi.
La relazione conclude che le linee guida hanno contribuito a un approccio coerente alla gestione dei reclami nei settori bancario, assicurativo e dei titoli e hanno prodotto risultati migliori per i consumatori. Alla luce dei risultati positivi raggiunti, le ESAs hanno ritenuto che non sia necessario provvedere ad una revisione delle Linee guida
L’aggiornamento della Q&A 51 sul Trade Repository (TR) fornisce chiarimenti su due aspetti relativi all’esenzione dalla segnalazione di transazioni infragruppo (IGT):
- Segnalazione dei dettagli dei derivati quando l’esenzione dalla segnalazione IGT cessa di essere valida; e
- Ubicazione dell’impresa madre ai fini dell’esenzione dalla dichiarazione IGT. La risposta a questa domanda è fornita dalla Commissione europea ai sensi dell’articolo 16 ter, paragrafo 5, del regolamento ESMA.
L’ESMA ha aggiornato le sue Q&A sul regolamento sui depositari centrali di titoli (CSDR).
La revisione del regolamento ESMA (articolo 16 ter, paragrafo 5) specifica che l’ESMA trasferisce alla Commissione europea (CE) le query che interpretano il diritto dell’Unione. Le ultime domande e risposte sul CSDR contengono risposte fornite dalla CE che riguardano:
- La fornitura di servizi CSD in altri Stati membri: i) l’articolo 23 del CSDR si applica a tutti i tipi di strumenti finanziari, come definiti nella MIFID II, ammessi o meno alla negoziazione o negoziati in sedi di negoziazione ; (ii) ai fini dell’articolo 23, paragrafo 2, del CSDR, la “legge in base alla quale sono costituiti i titoli” dovrebbe essere per impostazione predefinita la legge standard dell’emissione dei titoli e / o, se determinato dall’emittente, la legge nazionale dell’emittente; e
- L’esenzione dall’applicazione di penali in contanti e i requisiti di buy-in per i pagamenti non riusciti relativi a transazioni che coinvolgono CCP: solo i pagamenti non riusciti relativi a transazioni per le quali una CCP si interpone tra le controparti CCP dovrebbe rientrare nell’esenzione ai sensi dell’articolo 7, paragrafo 11, del CSDR.
L’ESMA ha aggiornato le sue Q&A sul Regolamento Prospetto con quattro nuove domande e risposte .
Le domande e risposte forniscono chiarimenti sui seguenti aspetti:
- L’applicazione dell’esenzione di cui all’articolo 1, paragrafo 5, lettera b), del Regolamento in una situazione riguardante valori mobiliari non trasferibili;
- L’applicazione del Regolamento nel caso in cui le azioni possono essere scambiate con ricevute di deposito globali (e viceversa);
- La diffusione di annunci pubblicitari modificati; e
- Lo stato dei valori mobiliari.
Le domande e risposte pubblicate sono state aggiornate in linea con gli atti giuridici rivisti e il risultato si è riflesso nello strumento di domande e risposte .
Il progetto di RTS presenta informazioni comparabili che dovrebbero aiutare le parti interessate a comprendere l’influenza delle imprese di investimento sulle società in cui hanno diritto di voto e l’impatto delle politiche delle imprese di investimento su aspetti quali la governance o la gestione di tali società.
Il progetto propone modelli e tabelle per la divulgazione di informazioni sul comportamento di voto dell’impresa di investimento, la spiegazione dei voti e il rapporto tra la proposta approvata, con l’obiettivo di mostrare se l’impresa di investimento è un azionista attivo che generalmente utilizza il proprio voto diritti e come li utilizza.
Questi requisiti di informativa si applicano alle imprese di investimento di classe 2 con attività totali superiori a 100 milioni di EUR.
L’EBA ha pubblicato il suo Risk Dashboard per l’ultimo trimestre del 2020.
I dati mostrano un aumento dei coefficienti patrimoniali, una contrazione del rapporto NPL e un rendimento del capitale proprio (RoE) significativamente al di sotto del costo del capitale proprio delle banche. Oltre alla qualità degli asset e alla redditività, anche in futuro i rischi operativi restano una delle principali preoccupazioni.
L’European Systemic Risk Board (ESRB) ha pubblicato un approfondimento sull’importanza dell’adozione da parte delle banche dei nuovi sistemi IT e Fintech per la gestione delle crisi.
In particolare, l’ESRB evidenzia come l’adozione di sistemi IT e Fintech avanzati prima della crisi ha portato ad un 10% in meno di prestiti in sofferenza durante la crisi finanziaria globale. Ciò in relazione al fatto che l’adozione dei suddetti sistemi ha originato mutui con prestazioni migliori, scartando a monte i mutui non adeguatamente garantiti. Per questo studio sono stati utilizzati i dati sui sistemi adottati delle banche statunitensi.
L’Unità di Informazione Finanziaria per l’Italia (UIF) ha pubblicato l’aggiornamento del proprio manuale in materia di comunicazioni oggettive.
Le comunicazioni oggettive devono contenere i dati relativi alle operazioni in contante di importo pari o superiore a 10.000 Euro eseguite nel corso del mese solare a valere su rapporti ovvero mediante operazioni occasionali, anche se realizzate attraverso più operazioni singolarmente pari o superiori a 1.000 Euro. Le operazioni dovranno essere individuate considerando tutte le movimentazioni di denaro effettuate dal medesimo soggetto, in qualità di cliente o di esecutore; le operazioni effettuate dall’esecutore sono imputate anche al cliente in nome e per conto del quale ha operato.
L’OIC ha pubblicato il documento interpretativo n. 7 “Legge 13 ottobre 2020, n. 126 Aspetti contabili della rivalutazione dei beni d’impresa e delle partecipazioni”.
Questo documento analizza sotto il profilo tecnico contabile le norme della legge di rivalutazione 2020 (art. 110 commi 1-7 del Decreto Legge 14 agosto 2020 n.104 convertito con modificazione dalla Legge 13 ottobre 2020, n.126 di seguito anche “legge 126/2020”).
La disciplina della rivalutazione è facoltativa e opera in deroga alle disposizioni dell’art. 2426 c.c. (criteri di valutazione) e di ogni altra disposizione di legge vigente in materia di bilancio. Il documento si applica alle società che redigono il bilancio d’esercizio in base alle disposizioni del codice civile.
