L’ESMA ha pubblicato una dichiarazione sulla sua azione di vigilanza comune (CSA) del 2022 e sull’esercizio di mystery shopping relativo al rispetto degli obblighi di comunicazione di costi e oneri ai sensi della MIFID II.
Complessivamente le imprese soddisfano la maggior parte degli elementi dei requisiti ex post in materia di costi e oneri ai sensi della MiFID II.
Questo livello di conformità varia da uno Stato membro all’altro. L’esercizio CSA ha rivelato alcune carenze nelle informazioni fornite ai clienti al dettaglio e suggerisce aree di miglioramento per quanto riguarda sia il formato che il contenuto dell’informativa.
Le carenze individuate riguardano:
- differenze significative tra le imprese e gli Stati membri nel formato e nel contenuto delle informazioni ex post;
- pratiche diverse e talvolta nessuna divulgazione di informazioni sugli incentivi;
- mancata comunicazione dei costi impliciti ai clienti;
- mancanza di coerenza nel modo in cui le imprese illustrano l’impatto cumulativo dei costi e degli oneri sul rendimento dell’investimento;
- divulgare i dati di costo solo in importi nominali e non anche le percentuali corrispondenti.
Inoltre, l’ESMA ha coordinato ed eseguito il suo primo esercizio di mystery shopping sulle informazioni ex ante sui costi e sugli addebiti fornite ai clienti al dettaglio. Nella maggior parte dei casi, i mystery shopper ricevevano informazioni su costi e oneri prima che fosse fornito il servizio di investimento, tuttavia la qualità e la tempistica delle informazioni fornite differivano tra le imprese.
