ESMA and EBA published their revised final joint Guidelines on the assessment of the suitability of members of the management body and key function holders.

These Guidelines take into account the amendments introduced by the revised Capital Requirements Directive (CRD V) and the Investment Firms Directive (IFD), and their effect on the assessment of the suitability of members of the management body, in particular with regard to money laundering and financing terrorism risks, and gender diversity. The joint Guidelines also take into account the recovery and resolution framework introduced by the Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD) and provide further guidance in this regard.

The joint final Guidelines will apply from 31 December 2021.

EBA published its revised Guidelines on sound remuneration policies.

This update takes into account the amendments introduced by the fifth Capital Requirements Directive (CRD V) in relation to institutions’ sound remuneration policies and, in particular, the requirement that remuneration policies should be gender neutral. The final Guidelines also consider supervisory practices and clarify some aspects of retention bonuses and severance pays. The revised Guidelines will apply from 31 December 2021.

EBA published its revised Guidelines on internal governance.

The update takes into account the amendments introduced by the fifth Capital Requirements Directive (CRD V) and the Investment Firms Directive (IFD) in relation to credit institutions’ sound and effective governance arrangements, in particular with regard to gender diversity, money laundering, financing terrorist risk and the management of conflicts of interest, including in the context of loans and other transactions with members of the management body and their related parties. The final revised Guidelines will apply from 31 December 2021.

On the Official Journal of the European Union has been published the Commission Regulation (EU) 2021/1080 amending Regulation (EC) No 1126/2008 adopting certain international accounting standards in accordance with Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council as regards International Accounting Standards 16, 37 and 41, and International Financial Reporting Standards 1, 3 and 9

(only in Italian)

La Banca d’Italia ha emanato un aggiornamento delle Disposizioni di vigilanza sul governo societario delle banche (Circolare n. 285/2013).

Le modifiche, che sono state sottoposte a consultazione pubblica, sono volte a rafforzare gli assetti di governance delle banche italiane e a tener conto dell’evoluzione degli indirizzi europei (direttiva cd. CRD V e Guidelines EBA).

Tra le novità c’è l’introduzione di una quota minima di genere del 33% negli organi di amministrazione e controllo delle banche, da attuare entro tempistiche diversificate a seconda delle dimensioni delle banche. La misura fa seguito a precedenti iniziative, volte a incoraggiare una maggiore presenza femminile nei board delle banche (cfr. benchmark di diversity), che sono tuttavia risultate insufficienti. In aggiunta alla quota di genere, le disposizioni indicano alcune buone prassi (come tali non vincolanti), per accrescere l’efficacia del ruolo che il genere meno rappresentato potrà in concreto svolgere.

Le nuove disposizioni prevedono anche l’innalzamento da 3,5 a 5 miliardi di euro della soglia di attivo utile per la definizione di banca di “minori dimensioni o complessità operativa”. A queste banche si applicano alcune semplificazioni previste dalle Disposizioni di vigilanza sul governo societario e dal decreto ministeriale sui requisiti di idoneità degli esponenti aziendali (decreto n. 169/2020).

Le modifiche introdotte incidono anche su altri aspetti: annoverano tra i temi di rilevanza strategica le decisioni su alcune materie (Fintech; fattori ambientali, sociali e di governance – ESG; politiche di funding); richiedono l’adozione di standard etici per tutto il personale; rafforzano alcuni presidi di controllo; prevedono l’adozione di politiche per la gestione del dialogo tra amministratori e azionisti.

Alle banche si richiede, infine, di adeguarsi ad una specifica previsione della CRD V in materia di finanziamenti agli esponenti e alle loro parti correlate.

Consob published a report on the activity of the Arbitrator for Financial Disputes (AFD) for the first semester of 2021.

The first half of the year was marked by the arrival of 903 new appeals (874 in the corresponding period of 2020). Over 8,000 appeals have been received in total by the Consob Arbitrator from the beginning of his activity to date.

The Board admitted 65 per cent  of the appeals examined (35 per cent have been rejected), awarding compensation for a total of 13.5 million Euros (12 million Euros in the first half of 2020). Taking also into account the decisions made in the previous four years, in mid-2021 the total amount paid to savers almost reached 100 million Euros (totalizing 97.8 million Euros), with a per capita average of around 40,000 Euros.

Consob has ordered the blackout of 3 new websites that abusively offer financial services:

The number of websites blacked out since July 2019 has thus risen to 482.

(only in Italian)

Pubblicato in Gazzetta Ufficiale n. 157 del 2 luglio 2021, il decreto del Ministero dell’economia e delle finanze n. 100 del 30 aprile 2021 che riporta il Regolamento sulla disciplina del Comitato e della sperimentazione FinTech.

In particolare, il Comitato ha il compito di:

  • osservare e monitorare l’evoluzione del FinTech a livello nazionale, europeo ed internazionale, al fine di individuare gli obiettivi, definire i programmi e porre in essere le azioni per favorire lo sviluppo del FinTech, anche mediante la promozione e il supporto di interventi di semplificazione amministrativa, formulazione di linee guida e migliori prassi;
  • agevolare il contatto degli operatori del settore con le istituzioni e con le autorità, anche attraverso studi, analisi, organizzazione di tavoli di confronto e audizioni di operatori del settore FinTech e di istituzioni straniere attive nella regolazione FinTech, al fine di migliorare l’attività propria e dei suoi membri;
  • facilitare il confronto sulle aree di rischio, identificate dai membri del Comitato, che necessitano di interventi coordinati da parte degli stessi membri, per la tutela degli interessi dei rispettivi ambiti di competenza;
  • promuovere e coordinare il contenuto di attività di collaborazione e scambio informativo con le istituzioni estere competenti, ivi comprese le autorità europee, che dovessero rendersi necessarie ed opportune;
  • svolgere le attività in materia di sperimentazione FinTech, previste al Capo II.

Il provvedimento entrerà in vigore il 17 luglio 2021.